א.  בפתח הישיבה שלח ראש הממשלה בשם הממשלה כולה תנחומים והשתתפות בצערן ובאבלן הכבד של משפחות הנופלים; איחל החלמה מהירה ושלמה לכל הפצועים: "כולנו עם חיילי צה"ל בכל מקום שבו הם נמצאים".
ראש הממשלה מסר כי יחד עם שר הביטחון נפגש הבוקר עם משפחות גולדווסר ורגב, שבניהם אודי ואלדד, מוחזקים כבני ערובה בידי מחבלי החיזבאללה. ראש הממשלה ושר הביטחון עדכנו את בני המשפחות בהחלטת מועצת הביטחון ובצעדים אותם ישראל נוקטת. ראש הממשלה הוסיף כי ישראל עשתה, עושה ותעשה כל שביכולתה כדי לגרום לכך שהבנים יוכלו לחזור הביתה במהרה, וכמובן, יימשכו המאמצים לחלץ גם את גלעד שליט.  
 
ב. ראש אמ"ן, ראש אגף המבצעים של צה"ל והרמטכ"ל הציגו תמונת מצב מודיעינית ומצב הלחימה של כוחותינו בצפון. עוד התייחסו הסוקרים להחלטת מועצת הביטחון מס' 1701, להשלכותיה העקרוניות של החלטה זאת על ישראל ועל צה"ל שפרוס כעת בדרום לבנון.
ראש הממשלה ושרת החוץ הציגו בפני הממשלה את החלטת מועצת הביטחון והתייחסו לסעיפיו - תוך ניתוח משווה של עקרונות ההסכם אל מול היעדים שנקבעו בהחלטות הממשלה והקבינט הביטחוני עם פרוץ הלחימה בצפון.
הממשלה קיימה דיון ארוך בהחלטה של מועצת הביטחון על סעיפיה, והחליטה ברוב של 24 קולות ואחד נמנע לאשרה כדלקמן:-
"ממשלת ישראל מודיעה כי החליטה לקבל את החלטה מספר 1701 של מועצת הביטחון של ארגון האומות המאוחדות, וכי תפעל על פי מחויבויותיה בהחלטה זו. (מצורפת בזה החלטה מספר 1701 של מועצת הביטחון באנגלית ובתרגומה לעברית).

בתום הדיון הודה ראש הממשלה לאלה שעסקו ועוסקים בלחימה באומרו: "אני שולח מכאן ברכה מעומק הלב ובאהבה ללא גבול, בדאגה ובחיבוק – לחיילי צה"ל, חיילי הסדיר וחיילי המילואים ומפקדיהם; אני שולח ברכה לרמטכ"ל ולכל הפיקוד העליון של צה"ל; למפקדים של פיקוד הצפון והלוחמים, ואומר להם בשם ממשלת ישראל – ישר כוח גדול. אין לנו צבא אחר, זה הצבא שלנו, אנחנו אוהבים אותו, מאמינים בו ותומכים בו. אני מודה גם לכל יתר כוחות הביטחון שהם חלק בלתי נפרד ממערכה זאת. אני שולח עוד פעם חיבוק חם למשפחות החטופים – גם למשפחת שליט שאיננו מפסיקים לחשוב עליה. אנחנו מרגישים מחויבות לכל אחד מהחטופים, ולא נחדל לטפל בעניין."
ראש הממשלה מודה לשר הביטחון ולשרת החוץ, שיחד עימו הובילו את המאמץ (הצבאי והדיפלומטי). 

ג.  הממשלה דנה בעניין מתן אזהרה לציבור מפני נפלי רקטות ופריטי תחמושת. הממשלה החליטה:-  

1) בהתאם להוראות סעיף 46 לחוק רשות השידור התשכ"ה 1965 לבקש מרשות השידור לשדר הודעות שיוכנו בהתאם לסעיף 2 בעניין אזהרת הציבור מפני נפלי רקטות ופריטי תחמושת, על מנת שתשודרנה בהתאם לקבוע בסעיף 5;
2) להטיל על השר לביטחון הפנים להכין הודעות לציבור מטעם הממשלה בעניין אזהרת הציבור מפני נפלי רקטות ופריטי תחמושת ולהעבירן לרשות השידור באמצעות מזכיר הממשלה, ולגורמי השידור האחרים המפורטים בהחלטה זו באמצעות השר הממונה;
3) בהתאם להוראות סעיף 50 לחוק הרשות השנייה לטלויזיה ורדיו התש"ן- 1990 (חוק הרשות השניה), להורות לשר התקשורת, הממונה על ביצוע הוראות חוק הרשות השניה,  לפנות לרשות השניה בבקשה שתורה  לבעלי הזיכיונות לטלוויזיה ורדיו  לשדר הודעות מטעם המשטרה  כמקרה חירום בעניין אזהרת הציבור מפני נפלי רקטות ופריטי תחמושת;
4) להטיל על שר התקשורת להפעיל את סמכותו בהתאם לסעיפים 6כב ו– 6נז לחוק התקשורת (בזק ושידורים) התשמ"ב- 1982 ולהורות לבעלי הרישיונות לשידורים  לשדר הודעות מטעם המשטרה כמקרה חירום בעניין אזהרת הציבור מפני נפלי רקטות ופריטי תחמושת.;
5) הנחיות לעניין אופן ביצוע השידורים ומועדיהם יערכו בתיאום עם לשכת הפרסום הממשלתית;
6) תוקף החלטה זו ל- 60 ימים מיום קבלתה.

בעקבות הלחימה בצפון ובאיזורי העימות נותרו חלקי רקטות ופריטי תחמושת שלא התפוצצו, שיש בהם סכנת חיים.
הפריטים עלולים להימצא בשטחים פתוחים,סמוך לבתי מגורים ואף בתוכם.
יש צורך ליידע את הציבור מפני הסכנה האמורה, להתריע בפניו ולהנחותו.
בחוקי התקשורת האמורים בהחלטה זו נקבעו סמכויות הממשלה ו/או המשטרה לעניין מתן הודעות במקרי חירום לציבור ובהחלטה זו מופעלות סמכויות אלה.
ההודעות יוכנו על ידי השר לביטחון הפנים ו/או המשטרה.
הנחיות לגבי אופן ביצוע השידורים ומועדיהם יינתנו בהתאם לסמכויות הקבועות בחוק, ובתיאום עם לשכת הפרסום הממשלתית.
תוקף החלטה זו נקבע ל-60 ימים, היות שקיים חשש שיוותרו נפלים ופרטי תחמושת גם לאחר שוך הקרבות.

O סעיף 46 לחוק רשות השידור קובע, שהממשלה זכאית שהודעותיה ישודרו ע"י רשות השידור.
O סעיף 50 לחוק הרשות השנייה לטלוויזיה ורדיו קובע,  כי במקרי חירום רשאית הרשות השנייה לטלוויזיה ורדיו להורות לבעל זיכיונות לשידורי טלוויזיה ולשידורי רדיו לשדר הודעות  מטעם המשטרה.
O סעיף 6כב לחוק התקשורת (בזק ושידורים)  קובע כי במקרי חירום רשאי שר התקשורת להורות לבעל רישיון לשידורי כבלים לשדר הודעות מטעם המשטרה.
סעיף 6נז קובע כי סעיף 6כב יחול על בעל רישיון לשידורי לווין, על מפיק ערוץ ועל מפיק ערוץ עצמאי.
מטרת החלטה זו לאפשר הפעלת סמכויות הממשלה/שר התקשורת בהתאם לסעיפים האמורים.

ד.  כמו כן, הממשלה דנה במימון הוצאות הלחימה בצפון, והחליטה לקבוע סדרי עדיפות בתקציב לשנת 2006. הממשלה קבעה כי לשם מימון חלק מההוצאות הנוספות בגין הלחימה בצפון, בעיקרן הוצאות משרד בביטחון יש: -
1. להפחית את בסיס תקציבי משרדי הממשלה לשנת 2006 כמפורט בנספח המצורף להחלטה זו. סכומי ההרשאה להתחייב בתקציבי המשרדים יופחתו בהתאם. (מצ"ב הנספח);
2. להקצות מבסיס תקציבי משרדי הממשלה לשנת 2006 עתודה בגובה הסכומים המפורטים בנספח המצורף;
3. להסמיך את שר האוצר בתאום עם ראש הממשלה להעביר את העתודה האמורה בסעיף 2 לעיל למימון הוצאות נוספות בגין הלחימה בצפון, באם יידרש;
4. בהתאם לאמור בסעיף 1 שלעיל, להטיל על שר הרווחה ועל שר האוצר להורות למוסד לביטוח לאומי, מתוקף סמכותם לפי סעיף 24(א) בחוק יסודות התקציב, התשמ"ה-1985, להפחית 23,346 אלפי ש"ח בתקציב המוסד לביטוח לאומי לשנת הכספים 2006;
5. להטיל על שר האוצר לפנות ליו"ר הכנסת ולמבקר המדינה בבקשה לפעול לצמצום הוצאות משרדיהם, תוך נקיטת צעדי התייעלות. להפחית בהתאם לעיל את בסיס תקציב הכנסת ובסיס תקציב מבקר המדינה.

כאמור לשם מימון חלק מהוצאות הלחימה בצפון, הוחלט להפחית את תקציבי הקניות הגמישים של המשרדים. בסיס החישוב להפחתה הינו בשיעור של 6% מתקציבי הקניות האמורים, כאשר נקבע כי לא יופחתו תקציבים המיועדים לשירותי רווחה, לליבת שירותי בריאות ולמענקי איזון ותוכניות הבראה ברשויות המקומיות. כמו כן, הוחלט כי ההפחתה בתקציב המשרד לביטחון פנים תהיה בשיעור של 3% בלבד.
הוחלט להקצות מתקציבי הקניות הגמישים של המשרדים עתודה בשיעור של 3%, למעט תקציבים המיועדים לשירותי רווחה, לליבת שירותי בריאות ולמענקי איזון ותוכניות הבראה ברשויות המקומיות.  שיעור העתודה במשרד לביטחון פנים יהיה בשיעור של 1.5% בלבד. העתודה האמורה תתוקצב בבסיס תקציבי משרדי הממשלה ובמידת הצורך תופחת מבסיס תקציבי המשרדים למימון הוצאות ביטחון נוספות בשנת 2006. במידה ולא יתעורר צורך בתוספת תקציב בגין הלחימה בצפון, יוחזרו העתודות לפעילויות המשרדים מהם הוקצתה העתודה.

ה. הממשלה החליטה, בהתאם לחוק ישרות המדינה (מינויים), התשי"ט-1959, למנות את יחזקאל (חזי) קוגלר לתפקיד המנהל הכללי של משרד התשתיות הלאומיות (במקום אלי רונן). תוקף המינוי החל מיום 3.9.2006.

ו. עוד החליטה הממשלה למנות, בהתאם לחוק תאגידי מים וביוב, התשס"א-2001, את נציג שר הפנים במועצת הרשות לשירותים ציבוריים – מים וביוב, להיות ממלא-מקום יושב-ראש המועצה ולמלא את תפקידיו בהעדרו.

ז. הממשלה החליטה לבטל את סבסוד הפיתוח לבנייה חדשה ביוזמה פרטית באזורי עדיפות לאומית א' ו-ב', למעט ביישובי מגזרי המיעוטים, בהם חל סבסוד הפיתוח על פי החלטת הממשלה מס' 4107 מיום 9.8.2005.
כמו-כן, החליטה הממשלה לתקן את החלטתה בנושא, מיום 15.8.2004 באופן הבא:-

1. בסעיף 1, סעיפים ג' ו-ד' יבוטלו, למעט למגזרי המיעוטים;
2. בסעיף 1(ה) תיווסף המילה "פרויקטים" בראשית הפסקה ולאחר המילים "4 יח"ד לדונם נטו" ייווספו המילים "אשר ביוזמה ציבורית".

סעיף 1, סעיפים ג' ו–ד' יעמוד בתוקף למגזרי המיעוטים בלבד.
על-כן, נוסח סעיף 1 (ה) יהיה כדלהלן:-
"פרויקטים בבנייה עצמית ובבנייה צמודת קרקע (בצפיפות של עד 4 יח"ד לדונם נטו) אשר ביוזמה ציבורית, באזור עדיפות לאומית א' יינתן הסבסוד בסכומים הקבועים בטבלת עלויות הפיתוח הנהוגה במשרד הבינוי והשיכון לסבסוד בנה-ביתך למגרש עד 400 מ"ר ובהתאם לסיווג הטופוגרפי".